Dự báo chứng khoán tuần 27-31/7: BSC khuyến nghị thận trọng, giữ tỷ trọng cổ phiếu thấp

VN-Index giảm tuần thứ tư liên tiếp

Theo báo cáo của Chứng khoán BIDV (BSC), thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục chịu áp lực từ diễn biến quốc tế, hoạt động bán ròng của khối ngoại và sự suy yếu của các cổ phiếu dẫn dắt. VN-Index ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp, với mức giảm tuần gần nhất lên tới 5,6%.

Thanh khoản tăng 23% so với tuần trước, chủ yếu đến từ dòng tiền bắt đáy tại những cổ phiếu đã giảm sâu. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh quý II tích cực của một số doanh nghiệp chưa đủ tạo lực đỡ khi tâm lý thị trường vẫn chịu chi phối bởi các thông tin bất lợi.

Áp lực điều chỉnh diễn ra trên diện rộng khi 327/403 cổ phiếu giảm giá. Cả 18 nhóm ngành đều mất điểm, trong đó hóa chất giảm gần 9%; du lịch và giải trí, dịch vụ tài chính, truyền thông cùng giảm trên 6%.

Nhóm ngân hàng cùng VIC và VHM nằm trong số những cổ phiếu gây sức ép lớn lên chỉ số, đóng góp khoảng 35 điểm trong tổng mức giảm 101 điểm của VN-Index.

Cùng với đó, khối ngoại tiếp tục bán ròng khoảng 144 triệu USD, cao hơn mức 80,5 triệu USD của tuần trước.

Kết quả kinh doanh quý II tạo điểm tựa

Dù diễn biến giá cổ phiếu kém tích cực, BSC đánh giá bức tranh lợi nhuận doanh nghiệp quý II đang ghi nhận những tín hiệu khả quan.

Theo số liệu trong báo cáo, khoảng 31% cổ phiếu trên thị trường, tương đương 495/1.593 mã, đã công bố kết quả kinh doanh quý II. Tổng lợi nhuận sau thuế của nhóm doanh nghiệp này tăng 24% so với cùng kỳ, được hỗ trợ đáng kể bởi ngân hàng và chứng khoán.

Đối với các doanh nghiệp trên HOSE đã công bố kết quả, lợi nhuận tăng 21,4%. Trong nhóm VN30, 5/30 doanh nghiệp đã công bố ghi nhận mức tăng trưởng 24% so với cùng kỳ; trong khi 7/27 ngân hàng đạt mức tăng trưởng 26,1%.

Theo BSC, kết quả này tiếp tục nối dài chuỗi tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số của toàn thị trường sang quý thứ bảy liên tiếp.

Trong tuần 27-31/7, hoạt động công bố báo cáo tài chính quý II dự kiến diễn ra mạnh hơn. Đây được xem là một trong những yếu tố có thể hỗ trợ quá trình tìm vùng cân bằng của thị trường trong ngắn hạn.

Thị trường quốc tế còn nhiều biến số

BSC cũng lưu ý diễn biến thị trường tài chính thế giới tiếp tục là yếu tố cần theo dõi. Chứng khoán Mỹ tuần qua giằng co mạnh trong bối cảnh thị trường đánh giá kết quả kinh doanh của nhóm công nghệ, kế hoạch chi tiêu vốn lớn của các doanh nghiệp và căng thẳng địa chính trị.

Giá năng lượng tăng mạnh, trong đó dầu tăng 11,4%, kéo theo lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lên khoảng 4,7%. Tính đến ngày 23/7, các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm bình quân 0,7%, trong khi STOXX Europe 600 tăng 0,1%, Nikkei 225 tăng 0,9% và CSI 300 tăng 2,6%.

ECB giữ nguyên lãi suất ở mức 2,25% trong kỳ họp tháng 7. Theo BSC, tuần tới, các cuộc họp chính sách của Fed, BOE và BOJ cùng loạt dữ liệu kinh tế như lạm phát, PMI, tỷ lệ thất nghiệp và GDP sẽ là những thông tin đáng chú ý, trong bối cảnh áp lực giá năng lượng quay trở lại.

BSC: Nhà đầu tư nên duy trì trạng thái thận trọng

BSC nhận định thị trường đã xác lập xu hướng giảm, trong khi áp lực bán vẫn gia tăng dù đang bước vào cao điểm công bố kết quả kinh doanh quý II.

Do đó, công ty chứng khoán khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục giao dịch thận trọng và duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp trước những diễn biến khó lường trong ngắn hạn.

VN-Index bước vào tuần 27-31/7 với áp lực điều chỉnh vẫn hiện hữu sau bốn tuần giảm liên tiếp. Kết quả kinh doanh quý II tích cực có thể tạo sự phân hóa và hỗ trợ một số cổ phiếu, song theo BSC, những biến động từ thị trường quốc tế, hoạt động bán ròng của khối ngoại và sự suy yếu của nhóm dẫn dắt vẫn là các yếu tố cần theo dõi. Trong bối cảnh đó, ưu tiên quản trị rủi ro và duy trì tỷ trọng cổ phiếu thấp được xem là chiến lược phù hợp trong ngắn hạn.

Anh Vũ