Các công ty chứng khoán tăng vốn, IPO trước thời điểm nâng hạng thị trường

Ngày 27/8/2025, SSI thông báo tổ chức Đại hội đồng Cổ đông (ĐHĐCĐ) bất thường vào 25/9 tại TP. HCM, trình phương án chào bán tối đa 415,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 5:1, giá 15.000 đồng/CP. Dự kiến huy động 6.234 tỷ đồng để bổ sung vốn vay ký quỹ và đầu tư tài sản có giá. Sau phát hành, vốn điều lệ đạt 24.935 tỷ đồng, dẫn đầu thị trường. Trước đó, ngày 12/8, SSI chào bán riêng lẻ 104 triệu cổ phiếu giá 31.300 đồng/CP, thu về 3.257 tỷ đồng.

Chứng khoán TP. HCM (HSC): Triển khai phát hành gần 360 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1, giá 10.000 đồng/CP, kỳ vọng huy động 3.600 tỷ đồng. Vốn điều lệ tăng từ 7.208 tỷ đồng lên hơn 10.800 tỷ đồng. Thời gian chuyển nhượng quyền mua điều chỉnh đến 9/9/2025.

Ngày 26/8, Chứng khoán Tiên Phong (ORS) công bố chào bán riêng lẻ tối đa 350 triệu cổ phiếu giá 10.000 đồng/CP. Ngân hàng Tiên Phong (TPB) – cổ đông lớn – dự kiến mua 287,9 triệu cổ phiếu giá 12.500 đồng/CP, nâng sở hữu lên 51% để trở thành ngân hàng mẹ.

Techcom Securities (TCBS): Lên kế hoạch IPO lớn nhất ngành, chào bán 231,15 triệu cổ phiếu (11,1% vốn), giá 46.800 đồng/CP, huy động hơn 10.800 tỷ đồng. Vốn điều lệ tăng từ 20.801 tỷ đồng lên 23.133 tỷ đồng. Thời gian: 19/8 đến 8/9/2025, kết quả công bố tháng 9.

VPBank Securities (VPBankS): Chuẩn bị IPO lớn, bổ sung vốn và mở rộng trong hệ sinh thái VPBank.

VPS: Dự kiến triệu tập ĐHĐCĐ bất thường tháng 10/2025 để bàn kế hoạch IPO cuối năm.

Với các thương vụ hàng nghìn tỷ đồng, các công ty chứng khoán đang đẩy mạnh vay ký quỹ, tự doanh và ngân hàng đầu tư, trước ngưỡng cửa nâng hạng. FTSE dự kiến công bố xếp hạng ngày 7/10/2025. Tại webinar ngày 27/8 của Vietcap, chuyên gia nhận định khả năng cao Việt Nam được nâng hạng, sau khi đạt 7/9 tiêu chí.

Hai tiêu chí còn lại: loại bỏ ký quỹ trước giao dịch cho nhà đầu tư ngoại và triển khai CCP. Các biện pháp hỗ trợ bao gồm Thông tư 68 (Non-Prefunding từ 11/2024), hệ thống KRX (từ 5/2025), đơn giản hóa thủ tục và nhóm đối thoại 33 thành viên. Nếu nâng hạng tháng 9/2025, Việt Nam chính thức vào rổ chỉ số từ tháng 5/2026.

Ước tính, dòng vốn thụ động từ 21 quỹ ETF (tổng tài sản 320 tỷ USD) có thể đạt 1 tỷ USD; vốn chủ động gấp 5 lần, tổng cộng 5-6 tỷ USD. Tuy nhiên, để đạt tiêu chí MSCI, Việt Nam cần cải thiện FOL, room ngoại và công bố thông tin tiếng Anh, có thể mất vài năm.

L.T (t/h)