Xu hướng giá vàng và những lưu ý cho nhà đầu tư mới khi thị trường điều chỉnh sâu

Nhịp điều chỉnh mạnh mở ra vùng giá thấp hơn

Theo dữ liệu từ hệ thống giao dịch tài chính, giá vàng thế giới từng ghi nhận mức cao kỷ lục gần 5.600 USD một ounce vào cuối tháng 1. Tuy nhiên, tính đến phiên giao dịch ngày 19/6, giá kim loại quý này đã lùi sâu về dưới ngưỡng 4.200 USD một ounce, đánh dấu mức suy giảm khoảng 25% giá trị chỉ trong chưa đầy nửa năm.

Đối với những người mới bắt đầu, nhịp điều chỉnh này mang lại một lợi thế tâm lý và tài chính nhất định khi số vốn tối thiểu cần thiết để tham gia thị trường đã giảm đi đáng kể so với giai đoạn đầu năm. Các chuyên gia tài chính từ CBS News nhận định, những đợt giảm giá mạnh như hiện tại không phải là hiện tượng bất thường trong chu kỳ vận động của vàng. Nếu nhìn vào bức tranh dài hạn, xu hướng tăng trưởng của kim loại quý này vẫn rõ nét khi giá vàng vào tháng 6/2021 chỉ dao động quanh ngưỡng 1.800 USD một ounce.

Báo cáo phân tích từ J.P. Morgan Wealth Management chỉ ra rằng sức hấp dẫn cốt lõi của vàng không nằm ở việc tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, mà ở khả năng vận động độc lập, không đồng thuận với các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu hay trái phiếu. Do đó, vàng được định vị là một công cụ phòng thủ để đa dạng hóa danh mục nhằm phân tán rủi ro. Các chuyên gia khuyến nghị nguyên tắc phân bổ vốn an toàn đối với vàng chỉ nên giới hạn ở mức tối đa khoảng 10% tổng giá trị danh mục tài sản, giúp nhà đầu tư duy trì sự cân bằng giữa mục tiêu bảo toàn vốn và thúc đẩy tăng trưởng.

Sự đa dạng hóa các hình thức đầu tư cho người mới

Một trong những thay đổi lớn của thị trường vàng hiện đại là sự xuất hiện của nhiều phương thức tiếp cận dòng vốn, xóa bỏ tư duy truyền thống cho rằng đầu tư vàng là bắt buộc phải mua vàng miếng và tự cất giữ vật chất.

Các kênh tiếp cận thị trường hiện nay được chia thành nhiều nhóm công cụ kỹ thuật:

• Vàng vật chất: Bao gồm các sản phẩm hữu hình như vàng miếng tiêu chuẩn hoặc tiền vàng, phù hợp với nhà đầu tư có nhu cầu sở hữu và tích trữ thực tế. Khi giá vàng ở vùng đỉnh trên 5.000 USD một ounce, người mua thường phải tìm đến các sản phẩm phân lượng nhỏ để giảm áp lực chi phí, nhưng vùng giá hiện tại đã cho phép việc tiếp cận các sản phẩm tiêu chuẩn trở nên linh hoạt hơn.
• Sản phẩm tài chính phái sinh và gián tiếp: Bao gồm quỹ hoán đổi danh mục (ETF vàng), chứng chỉ vàng, quỹ tương hỗ, cổ phiếu của các doanh nghiệp khai thác khoáng sản, hoặc các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn.

Đối với phần lớn nhà đầu tư cá nhân và người mới tham gia, các quỹ ETF vàng và cổ phiếu ngành vàng là những lựa chọn tối ưu hơn về mặt chi phí vận hành. Điểm cộng của hình thức này là nhà đầu tư có thể giao dịch linh hoạt trên tài khoản cá nhân mà không phải chịu áp lực hay chi phí liên quan đến việc lưu kho, bảo quản an toàn và thẩm định chất lượng vàng vật chất. Tuy nhiên, dù lựa chọn hình thức nào, nhà đầu tư vẫn cần nghiên cứu kỹ lưỡng về hiệu quả vận hành, biểu phí quản lý và tính thanh khoản của từng sản phẩm trước khi xuống tiền.

Áp lực lạm phát và những rủi ro kỹ thuật cần lưu ý

Động lực quan trọng giữ cho vàng luôn nằm trong danh mục quan sát của giới tinh hoa tài chính là môi trường lạm phát toàn cầu. Chỉ số lạm phát hiện ghi nhận ở mức 4,2%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu kiểm soát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và là mức cao nhất kể từ tháng 4/2023. Trong các giai đoạn sức mua của tiền mặt bị suy giảm bởi áp lực giá cả tăng cao, vàng đóng vai trò như một lớp tài sản bảo vệ, giúp bảo toàn giá trị thực tế của tài sản trước các cú sốc kinh tế vĩ mô.

Mặc dù sở hữu nhiều đặc tính phòng thủ, J.P. Morgan Wealth Management đưa ra những lưu ý kỹ thuật quan trọng mà người mới bắt đầu cần nắm rõ:

• Không tạo dòng tiền tự nhiên: Khác với cổ phiếu mang lại cổ tức hay trái phiếu và tiền gửi mang lại lãi suất định kỳ, việc nắm giữ vàng hoàn toàn không tạo ra dòng tiền. Lợi nhuận từ vàng chỉ xuất hiện khi có sự chênh lệch giá giữa thời điểm mua và thời điểm bán.
• Biến động ngắn hạn khó lường: Vàng không phải là kênh trú ẩn an toàn tuyệt đối. Kim loại quý này vẫn chịu áp lực điều chỉnh sâu do dòng tiền đầu cơ lớn và các quyết định chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương.

Do đó, thay vì cố gắng tìm kiếm một thời điểm hoàn hảo để bắt đáy thị trường, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung xác định rõ vai trò phòng thủ của vàng trong tổng thể cấu trúc tài sản cá nhân, cân nhắc kỹ thời gian kỳ vọng và mức độ chấp nhận rủi ro để lựa chọn phương thức đầu tư phù hợp nhất với nhu cầu của mình.

Tâm An