Nhà đầu tư nên ưu tiên cổ phiếu nào trong nửa cuối năm 2026?

Tại tọa đàm “Triển vọng ngành từ góc nhìn chuyên gia phân tích” thuộc khuôn khổ hội thảo “Đón sóng nâng hạng – Vững bước chu kỳ mới” do CTCP Chứng khoán Rồng Việt tổ chức ngày 20/6, các chuyên gia đã đưa ra nhiều đánh giá về triển vọng thị trường và chiến lược đầu tư trong giai đoạn tới.

Thay vì tập trung hoàn toàn vào kỳ vọng nâng hạng thị trường, các phân tích được đặt trong bối cảnh rộng hơn của nền kinh tế và thị trường tài chính. Theo đó, kinh tế Việt Nam được đánh giá đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới, tạo nền tảng cho lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện. Tuy nhiên, khả năng duy trì đà tăng của thị trường sẽ phụ thuộc đáng kể vào diễn biến các yếu tố vĩ mô và mức độ phân hóa giữa các ngành.

Theo đánh giá từ phía chuyên gia phân tích, lợi nhuận toàn thị trường năm 2026 được kỳ vọng tăng khoảng 18% so với cùng kỳ. Trong đó, nhóm ngân hàng tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt nhờ triển vọng tăng trưởng tín dụng khoảng 16%.

Dù vậy, tăng trưởng lợi nhuận không phải yếu tố duy nhất quyết định xu hướng thị trường. Các biến số như lãi suất, tỷ giá, thanh khoản hệ thống, áp lực lạm phát chi phí đẩy và những biến động địa chính trị được cho là sẽ tiếp tục ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền cũng như mặt bằng định giá cổ phiếu trong những tháng cuối năm.

Ở góc độ tiêu dùng nội địa, các chuyên gia cho rằng sức mua vẫn cần thêm thời gian để phục hồi rõ nét. Nếu loại bỏ yếu tố tăng giá, mức tăng trưởng bán lẻ hiện mới đạt khoảng 6,1%, phản ánh tốc độ phục hồi chưa đồng đều giữa các lĩnh vực của nền kinh tế.

Từ các điều kiện trên, vấn đề được nhấn mạnh không nằm ở việc tham gia thị trường sớm hay muộn mà là lựa chọn đúng nhóm ngành và duy trì kỷ luật đầu tư.

Nhóm tài chính, bao gồm ngân hàng và chứng khoán, tiếp tục được đánh giá là nhóm có thể hưởng lợi trực tiếp từ câu chuyện nâng hạng thị trường, sự cải thiện thanh khoản và khả năng thu hút dòng vốn ngoại. Tuy nhiên, cơ hội không còn mang tính đồng đều mà sẽ phụ thuộc vào chất lượng tài sản, khả năng duy trì biên lợi nhuận cũng như năng lực mở rộng nguồn thu của từng doanh nghiệp.

Ngoài nhóm tài chính, một số lĩnh vực khác cũng được đánh giá tích cực trong giai đoạn tới. Trong đó, nhóm cảng biển, logistics và vận tải dầu khí được kỳ vọng hưởng lợi từ sự phục hồi của hoạt động xuất nhập khẩu, xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng và nhu cầu khí LNG ngày càng gia tăng tại khu vực châu Á.

Về chiến lược phân bổ danh mục cho nửa cuối năm 2026 và năm 2027, các chuyên gia cho rằng khu công nghiệp – hạ tầng logistics tiếp tục là nhóm có triển vọng nhờ dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và nhu cầu hoàn thiện chuỗi cung ứng.

Trong khi đó, nhóm bán lẻ – tiêu dùng vẫn được đánh giá có nền tảng tăng trưởng dài hạn dựa trên sức cầu nội địa. Theo số liệu được chia sẻ tại hội thảo, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng trong 5 tháng đầu năm 2026 tăng 11,2%.

Đối với nhóm công nghệ, triển vọng sẽ phụ thuộc vào khả năng chuyển dịch sang các lĩnh vực có giá trị gia tăng cao hơn như cung cấp hạ tầng dữ liệu và giải pháp trí tuệ nhân tạo.

Thông điệp chung được đưa ra là nhà đầu tư cần hạn chế tâm lý chạy theo các đợt tăng ngắn hạn của thị trường trong một chu kỳ mới. Thay vào đó, việc ưu tiên doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, định giá hợp lý và khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận dài hạn được xem là hướng tiếp cận phù hợp hơn.

Các chuyên gia cũng lưu ý chiến lược giải ngân từng phần, kiểm soát tỷ trọng danh mục và tuân thủ nguyên tắc quản trị rủi ro sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư trong giai đoạn thị trường phân hóa.

VT (t/h)