Techcombank lọt tầm ngắm hai ngân hàng ngoại, thương vụ có thể trị giá 2 tỷ USD

BNP Paribas: Gần 4 thập kỷ hiện diện tại Việt Nam

BNP Paribas và KB Kookmin Bank đang tiến hành các cuộc đàm phán riêng rẽ nhằm trở thành nhà đầu tư chiến lược của Techcombank (TCB), trong một thương vụ có giá trị tiềm năng khoảng 2 tỷ USD, theo hai nguồn tin của Reuters.

Hai ngân hàng nước ngoài được cho là đang nhắm tới ít nhất 15% cổ phần Techcombank. Nếu giao dịch thành công, đây sẽ là một trong những thương vụ bán vốn chiến lược có quy mô đáng chú ý nhất của một ngân hàng tư nhân Việt Nam trong những năm gần đây.

Reuters cho biết Techcombank đang hướng tới mức định giá khoảng 2 lần giá trị sổ sách (P/B). Với mức định giá này, 15% cổ phần có thể trị giá khoảng 2 tỷ USD, tương đương mức cao hơn khoảng 55% so với giá thị trường gần nhất.

Tuy nhiên, chưa có thỏa thuận cuối cùng nào được ký kết và Techcombank nhiều khả năng chỉ lựa chọn một trong hai ứng viên. Các nguồn tin cho biết định giá hiện là một trong những trở ngại chính đối với thương vụ. Giao dịch có thể hoàn tất vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, tùy diễn biến đàm phán.

BNP Paribas không phải cái tên xa lạ với thị trường Việt Nam. Tập đoàn ngân hàng Pháp này từng thuộc nhóm những ngân hàng nước ngoài đầu tiên hiện diện tại Việt Nam, mở văn phòng đại diện từ năm 1989 và sau đó được cấp giấy phép ngân hàng đầy đủ vào năm 1992.

Trong nhiều năm, BNP Paribas tập trung mạnh vào mảng ngân hàng doanh nghiệp và ngân hàng đầu tư, cung cấp các dịch vụ tài chính cho doanh nghiệp và các tập đoàn hoạt động tại Việt Nam.

Đáng chú ý, BNP Paribas từng có kinh nghiệm trở thành cổ đông chiến lược của một ngân hàng Việt Nam. Cuối năm 2007, ngân hàng Pháp mua 10% vốn của OCB và sau đó nâng tỷ lệ sở hữu lên 15% trong các đợt phát hành tiếp theo. Báo cáo thường niên của OCB ghi nhận BNP Paribas là cổ đông chiến lược với tỷ lệ sở hữu 15% từ năm 2009.

Điều này cho thấy nếu thương vụ Techcombank thành công, BNP Paribas sẽ không chỉ mở rộng hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính tại Việt Nam mà còn trở lại vị thế cổ đông chiến lược tại một ngân hàng thương mại Việt Nam.

KB Kookmin muốn mở rộng hệ sinh thái tài chính

Trong khi đó, KB Kookmin Bank là thành viên chủ chốt của KB Financial Group, tập đoàn tài chính lớn của Hàn Quốc. Sự hiện diện của KB tại Việt Nam những năm qua không chỉ giới hạn ở hoạt động ngân hàng.

KB Kookmin Bank đã chuyển văn phòng Hà Nội thành chi nhánh và bắt đầu hoạt động từ tháng 2/2019. Cùng thời gian này, KB Financial Group cũng đẩy mạnh sự hiện diện trong lĩnh vực chứng khoán tại Việt Nam.

Trước đó, năm 2017, KB Securities mua 99,4% cổ phần Maritime Securities (MSI). Sau thương vụ, công ty chứng khoán này trở thành KB Securities Vietnam (KBSV), tạo nền tảng cho KB Financial Group mở rộng hoạt động trên thị trường vốn Việt Nam.

Như vậy, nếu trở thành cổ đông chiến lược của Techcombank, KB Kookmin có thể tạo thêm mối liên kết giữa hoạt động ngân hàng, chứng khoán và các dịch vụ tài chính tại Việt Nam.

Vì sao Techcombank hấp dẫn nhà đầu tư ngoại?

Techcombank được thành lập năm 1993 và hiện là một trong những ngân hàng tư nhân lớn nhất Việt Nam. Theo Reuters, ngân hàng có hơn 18 triệu khách hàng, trong đó có sự hiện diện đáng kể ở nhóm khách hàng có thu nhập và tài sản cao. Lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2026 tăng 22,5%, nhờ tăng trưởng thu nhập lãi và phí.

Đây cũng là một trong số ít ngân hàng tư nhân lớn tại Việt Nam vẫn chưa có một đối tác chiến lược nước ngoài. Reuters cho biết tỷ lệ sở hữu nước ngoài tại Techcombank hiện vào khoảng 20,5%, trong khi trần sở hữu nước ngoài đối với phần lớn ngân hàng Việt Nam là 30%.

Khoảng trống này khiến một thương vụ bán cổ phần chiến lược có thể mang ý nghĩa lớn đối với cả Techcombank lẫn nhà đầu tư được lựa chọn.

Với Techcombank, một cổ đông chiến lược quốc tế có thể bổ sung nguồn lực về công nghệ, quản trị, sản phẩm tài chính và mạng lưới khách hàng toàn cầu. Với bên mua, khoản đầu tư sẽ mở rộng khả năng tiếp cận thị trường ngân hàng Việt Nam, đặc biệt trong các lĩnh vực được đánh giá còn nhiều dư địa như ngân hàng tư nhân, quản lý tài sản và dịch vụ dành cho tầng lớp trung lưu đang mở rộng.

Thương vụ 2 tỷ USD có thể tạo hiệu ứng cho ngành ngân hàng

Nếu được hoàn tất, giao dịch Techcombank sẽ trở thành thương vụ có giá trị rất lớn trong nhóm các thương vụ bán vốn chiến lược của ngành ngân hàng Việt Nam.

Đáng chú ý, mức định giá mà Techcombank hướng tới có thể trở thành tham chiếu mới cho các ngân hàng đang tìm kiếm đối tác nước ngoài. Một thương vụ thành công với mức định giá cao cũng có thể củng cố kỳ vọng về khả năng thu hút vốn quốc tế vào nhóm ngân hàng tư nhân Việt Nam.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa mức định giá mà Techcombank kỳ vọng và mức giá nhà đầu tư chấp nhận vẫn là bài toán quan trọng. Theo Reuters, Techcombank có thể lựa chọn một trong hai ứng viên và chưa có gì đảm bảo các cuộc đàm phán sẽ đi đến thỏa thuận cuối cùng.

Nếu giao dịch được chốt vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, đây không chỉ là câu chuyện riêng của Techcombank mà còn có thể trở thành một thương vụ đáng chú ý đối với thị trường tài chính Việt Nam, trong bối cảnh các ngân hàng tiếp tục tìm kiếm nguồn vốn, đối tác chiến lược và cơ hội mở rộng hệ sinh thái dịch vụ tài chính.

Phương Thảo (t/h)