Dự báo chứng khoán ngày 11/8: PDR, DXG hưởng lợi từ định hướng sửa Luật Đất đai

VN-Index tiếp tục phân hóa, dòng tiền chọn lọc

Theo CTCK MB (MBS), định hướng sửa đổi Luật Đất đai, Luật Nhà ở và thay thế Nghị quyết 18/2022 theo Nghị quyết 21 có thể tạo tác động đáng chú ý tới thị trường bất động sản.

MBS cho rằng định hướng quy định niên hạn sử dụng chung cư có thể làm thay đổi tâm lý lựa chọn sản phẩm của nhà đầu tư. Các dự án đã hoàn tất một số thủ tục pháp lý quan trọng như quy hoạch 1/500, tiền sử dụng đất hoặc được cấp phép bán hàng trước khi luật sửa đổi có hiệu lực có thể được ưu tiên nhờ lợi thế về thời hạn sở hữu.

Theo đánh giá của MBS, PDR và DXG là hai doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ xu hướng này.

BSR được khuyến nghị mua, giá mục tiêu 31.800 đồng/cổ phiếu

CTCK Tiên Phong (TPS) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BSR, với giá mục tiêu 31.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 21,37% so với giá đóng cửa ngày 7/8/2026.

Về kỹ thuật, TPS nhận định BSR đang hình thành vùng tích lũy với sự xuất hiện đồng thời của mô hình hai đáy và tam giác giảm. Vùng 23.000 đồng được xem là hỗ trợ quan trọng khi lực bán có dấu hiệu suy yếu.

Theo TPS, nếu BSR vượt vùng kháng cự 27.000-28.000 đồng cùng thanh khoản cải thiện, tín hiệu kỹ thuật sẽ được củng cố và mở ra khả năng hình thành xu hướng tăng mới.

Tuy nhiên, thanh khoản suy giảm có thể khiến quá trình tích lũy kéo dài. Trong trường hợp cổ phiếu đánh mất vùng hỗ trợ 23.000 đồng, kịch bản tích lũy có nguy cơ thất bại.

ELC còn dư địa tăng giá 27%

CTCK Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu ELC của CTCP Công nghệ - Viễn thông ELCOM.

Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFE, BVSC xác định giá mục tiêu ELC ở mức 20.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 27% so với giá ngày 10/8/2026.

BVSC đồng thời điều chỉnh một số giả định dự báo, trong đó giảm doanh thu thuần và biên lợi nhuận gộp, đồng thời nâng WACC nhằm phản ánh mặt bằng lãi suất duy trì ở mức cao và môi trường đầu tư nhiều rủi ro hơn.

AST được đánh giá khả quan

CTCK SHS duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu AST và giữ giá mục tiêu 68.900 đồng/cổ phiếu.

Quý II/2026, AST đạt 479,3 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 21,7% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 77,1 tỷ đồng, tăng 23,2%.

Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 1.035,3 tỷ đồng, tăng 33%; lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 221,4 tỷ đồng, tăng 46,3%, tương ứng 61,5% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

SHS đánh giá chất lượng lợi nhuận của AST tiếp tục cải thiện khi biên lợi nhuận gộp 6 tháng tăng từ 63,4% lên 64,8%. Mảng dịch vụ phòng chờ thương gia tăng trưởng mạnh, trong khi đóng góp từ công ty liên kết VinaCS cũng tăng đáng kể.

Dù chi phí bán hàng tăng do doanh nghiệp mở rộng điểm bán tại nhà ga T3 Tân Sơn Nhất và T2 Nội Bài, dòng tiền kinh doanh vẫn đạt 231 tỷ đồng, cao hơn lợi nhuận sau thuế.

SHS dự phóng lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2026 đạt 465 tỷ đồng, tăng 42,7%. Theo đó, P/E dự phóng giảm xuống khoảng 9,1 lần, vùng thấp nhất trong 3 năm.

Trong bối cảnh thị trường tiếp tục phân hóa, dòng tiền có xu hướng tập trung vào những doanh nghiệp sở hữu câu chuyện tăng trưởng hoặc nền tảng kinh doanh tích cực. Nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến của các vùng hỗ trợ, kháng cự và cân nhắc giải ngân có chọn lọc, thay vì mua đuổi khi xu hướng chưa được xác nhận rõ ràng.

AV (t/h)