Dự báo chứng khoán ngày 28/7: Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng VPB, NT2

Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng VPB và NT2

Theo Chứng khoán Agriseco (AGR), kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 của VPBank (VPB) ghi nhận tăng trưởng tích cực, được hỗ trợ bởi tín dụng mở rộng và đóng góp từ thu nhập ngoài lãi của các công ty trong hệ sinh thái.

Sau khi giá cổ phiếu giảm khoảng 11% từ đầu năm, VPB đang giao dịch với P/B khoảng 1,1 lần, thấp hơn mức bình quân 10 năm là 1,5 lần. Trên cơ sở triển vọng tăng trưởng và mức định giá hiện tại, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng VPB, với giá mục tiêu 30.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 20%.

Đối với NT2, Agriseco kỳ vọng lợi nhuận sau thuế nửa cuối năm 2026 tăng khoảng 15-20% so với cùng kỳ. Cổ phiếu đang giao dịch với P/B khoảng 1,14 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,57 lần.

Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng NT2, với giá mục tiêu 25.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 17% so với mức giá tại thời điểm báo cáo.

TCB ghi nhận lợi nhuận quý II tăng hơn 22%

Theo cập nhật của Chứng khoán MB (MBS), Techcombank (TCB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý II/2026 đạt 9.670 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ và 9% so với quý trước.

MBS cho biết kết quả này được hỗ trợ bởi chất lượng lợi nhuận cải thiện và chi phí dự phòng giảm 35,7% so với cùng kỳ, còn 652 tỷ đồng.

Tín dụng của TCB tăng 9,7% từ đầu năm theo dư nợ khách hàng. Nếu tính thêm khoảng 20.000 tỷ đồng tài trợ các dự án hạ tầng quốc gia nằm ngoài hạn mức tín dụng, mức tăng đạt khoảng 15%. Tổng dư nợ tín dụng đạt khoảng 950.000 tỷ đồng.

Trong cơ cấu tín dụng, cho vay không có tài sản bảo đảm tăng 40% từ đầu năm, trong khi tín dụng đối với mảng xây dựng doanh nghiệp tăng 56%, được hỗ trợ bởi dòng vốn dành cho hạ tầng.

ACB hoàn thành gần một nửa kế hoạch lợi nhuận năm

Đối với ACB, lợi nhuận trước thuế quý II đạt 5.367 tỷ đồng, giảm 11,9% so với cùng kỳ và gần như đi ngang so với quý trước. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 10.735 tỷ đồng, tăng 0,4% và hoàn thành 48,6% kế hoạch năm.

Theo MBS, mức tăng trưởng thấp một phần đến từ nền so sánh cao của quý II/2025, thời điểm ACB ghi nhận khoảng 1.000 tỷ đồng thu nhập bất thường. Nếu loại trừ yếu tố này, theo thông tin từ ban lãnh đạo được MBS dẫn lại, lợi nhuận lõi 6 tháng tăng khoảng 11%.

Tín dụng của ACB tăng 8,6% từ đầu năm lên khoảng 748.000 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ khách hàng doanh nghiệp lớn tăng 36,1%, SME tăng 8,9% và khách hàng cá nhân tăng 3,7%.

Nhiều thông tin doanh nghiệp đáng chú ý

Trong lịch sự kiện chứng khoán ngày 28/7, nhiều doanh nghiệp công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu, giao dịch cổ đông và chi trả cổ tức.

Đáng chú ý, BAF thông qua phương án chào bán hơn 40,53 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 9:1, giá 15.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến thực hiện trong quý III-IV/2026.

Công ty mẹ của PIT đăng ký bán toàn bộ hơn 8 triệu cổ phiếu, tương ứng 52,67% vốn, trong thời gian từ ngày 29/7 đến 27/8.

Trong khi đó, Phó Tổng giám đốc NHA Vũ Trọng Linh đăng ký mua 500.000 cổ phiếu; HGM dự kiến tạm ứng cổ tức đợt 1/2026 bằng tiền mặt với tỷ lệ 50%.

Ở nhóm phát hành cổ phiếu, SSB dự kiến phát hành ESOP; VNR triển khai phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:5; DHT dự kiến phát hành hơn 9 triệu cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. IPA cũng thông qua phương án phát hành hơn 32 triệu cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu, dự kiến thực hiện trong năm 2026 hoặc 2027.

Các báo cáo phân tích cho thấy cơ hội đầu tư tiếp tục phân hóa theo triển vọng kinh doanh và định giá từng doanh nghiệp. VPB và NT2 được Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng, trong khi kết quả quý II của TCB cho thấy đà tăng trưởng lợi nhuận tích cực. Trong bối cảnh thị trường còn biến động, nhà đầu tư cần theo dõi kết quả kinh doanh, định giá và diễn biến dòng tiền để lựa chọn cổ phiếu phù hợp.

AV (t/h)