Cổ phiếu tâm điểm ngày 23/7: Doanh nghiệp nào đang sở hữu động lực tăng trưởng dài hạn?

PVS đứng trước chu kỳ tăng trưởng mới nhờ loạt dự án năng lượng

Theo đánh giá của CTCK VNDIRECT, Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) đang bước vào giai đoạn hưởng lợi rõ nét từ làn sóng đầu tư mới trong ngành dầu khí. Công ty chứng khoán này tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan, đồng thời nâng giá mục tiêu, tương ứng dư địa tăng khoảng 45,6% so với thị giá hiện tại.

Điểm nhấn trong triển vọng của PVS nằm ở việc hàng loạt dự án trọng điểm như Lạc Đà Vàng và Lô B sẽ được triển khai mạnh trong giai đoạn 2026-2027. Với lợi thế là nhà thầu tham gia hầu hết các dự án ngoài khơi quy mô lớn, PVS được dự báo sẽ tiếp tục duy trì khối lượng công việc dồi dào ở mảng cơ khí - xây lắp (M&C), tạo nền tảng tăng trưởng doanh thu trong những năm tới.

Song song với đó, mảng FSO/FPSO tiếp tục đóng vai trò là "cỗ máy tạo lợi nhuận" của doanh nghiệp. Khi các hợp đồng cho thuê FSO mới bắt đầu vận hành, lợi nhuận từ lĩnh vực này được kỳ vọng tăng mạnh và tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu lợi nhuận của PVS.

Một điểm đáng chú ý khác là chiến lược mở rộng sang lĩnh vực điện gió ngoài khơi. Sau khi tham gia các dự án tại Đài Loan và Ba Lan, PVS đang từng bước nâng cao năng lực thi công các hạng mục có giá trị cao, qua đó mở rộng cơ hội tại thị trường quốc tế cũng như chuẩn bị cho sự phát triển của ngành điện gió ngoài khơi trong nước.

Theo VNDIRECT, dù triển vọng tăng trưởng tích cực nhưng cổ phiếu PVS vẫn đang được giao dịch với mức định giá thấp hơn đáng kể so với trung bình nhiều năm, tạo dư địa cho quá trình định giá lại.

AST kỳ vọng hưởng lợi từ sự bùng nổ của hạ tầng hàng không

Ở nhóm dịch vụ hàng không, VNDIRECT tiếp tục đánh giá tích cực đối với CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (AST), với mức tăng giá kỳ vọng 34,1%.

Đơn vị phân tích cho rằng động lực lớn nhất của AST trong hai năm tới đến từ sự phục hồi mạnh của lượng khách quốc tế. Cùng với việc liên tục mở rộng mạng lưới cửa hàng tại các sân bay, doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu cao trong giai đoạn 2026-2027.

Ngoài hoạt động bán lẻ, AST còn có thêm dư địa tăng trưởng nhờ khoản đầu tư vào VINACS - doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực suất ăn hàng không. Khi sân bay Long Thành chính thức vận hành, công suất nhà máy suất ăn sẽ được nâng lên gấp đôi, tạo thêm nguồn thu và lợi nhuận ổn định trong dài hạn.

VNDIRECT cũng cho rằng, các dự án mở rộng sân bay Phú Quốc, Gia Bình cùng với Long Thành sẽ mở ra không gian tăng trưởng mới cho AST. Với kinh nghiệm khai thác mặt bằng thương mại tại các cảng hàng không, doanh nghiệp được đánh giá có nhiều lợi thế trong việc mở rộng hệ thống kinh doanh khi các sân bay mới đi vào hoạt động.

VPB được đánh giá cao sau nửa đầu năm tăng tốc

Trong khi đó, CTCK VPBankS tiếp tục duy trì quan điểm tích cực đối với Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) sau khi ngân hàng công bố kết quả kinh doanh quý II khả quan.

Theo báo cáo, lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý II/2026 đạt gần 11.000 tỷ đồng, tăng hơn 76% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, VPB ghi nhận gần 18.900 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, hoàn thành gần một nửa kế hoạch lợi nhuận cả năm theo dự báo của đơn vị phân tích.

VPBankS cho rằng tăng trưởng lợi nhuận đến từ nhiều yếu tố đồng thời như tín dụng mở rộng, nguồn thu ngoài lãi cải thiện và hiệu quả hoạt động được nâng lên. Bên cạnh ngân hàng mẹ, các đơn vị trong hệ sinh thái, đặc biệt là VPBankS, cũng đóng góp tích cực vào kết quả chung.

Trên cơ sở đó, công ty chứng khoán đưa ra giá mục tiêu 42.800 đồng/cổ phiếu đối với VPB và kỳ vọng ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong các quý còn lại của năm.

Nam Sơn (t/h)