Dự báo chứng khoán ngày 30/7: TCB được khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu

TCB được khuyến nghị tăng tỷ trọng

Theo CTCK Agriseco (AGR), Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã TCB) duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong quý II/2026, với lợi nhuận trước thuế đạt 9.670 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 18.540 tỷ đồng, tăng 22%, được hỗ trợ bởi thu nhập lãi thuần, thu nhập ngoài lãi và chi phí dự phòng giảm. Riêng thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng 38%, nhờ đóng góp từ phí thanh toán, thư tín dụng và bảo hiểm.

Biên lãi ròng (NIM) quý II cải thiện lên 3,4%, trong khi NIM trượt 12 tháng duy trì ở mức 3,6%. Chi phí dự phòng đạt 1.587 tỷ đồng, giảm 25% trong bối cảnh chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát.

Đến cuối tháng 6/2026, tín dụng riêng lẻ của TCB tăng 11,6% so với đầu năm. Nếu tính thêm các khoản cho vay hạ tầng và nhà ở xã hội ngoài hạn mức tín dụng, mức tăng đạt 14,3%, cao hơn mức 7,7% của toàn hệ thống. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp, đặc biệt là lĩnh vực xây dựng.

Đáng chú ý, tỷ trọng cho vay bất động sản giảm từ 28,6% xuống 26,68%. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) quý II ở mức 1,15%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 126%. Các chỉ số thanh khoản được duy trì với LDR ở mức 80,1% và hệ số an toàn vốn (CAR) đạt 15%.

Agriseco kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 của TCB tăng trên 15%, với động lực từ tăng trưởng tín dụng dự kiến 15-18%, tỷ lệ CASA cao và chất lượng tài sản tích cực. TCB hiện giao dịch tại P/B 1,1 lần, thấp hơn mức bình quân ngành khoảng 1,5 lần.

Trên cơ sở đó, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng TCB với giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng khoảng 16% so với mức giá tại thời điểm đưa ra báo cáo.

SAB cải thiện biên lợi nhuận gộp

Theo CTCK VNDIRECT, CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SABECO, mã SAB) ghi nhận doanh thu thuần quý II/2026 đạt 6.888 tỷ đồng, tăng 1,2% so với cùng kỳ. Doanh thu mảng bia đạt 6.578 tỷ đồng, tăng 3,1%, trong bối cảnh doanh nghiệp thực hiện hai đợt điều chỉnh giá bán trong tháng 4 và tháng 5.

Lợi nhuận gộp tăng 8,8% lên 2.663 tỷ đồng, đưa biên lợi nhuận gộp lên 38,7%, cao hơn 2,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Kết quả này được hỗ trợ bởi việc tối ưu giá vốn, trong đó chi phí mạch nha và nhôm giảm.

Tuy nhiên, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 22% lên 1.410 tỷ đồng. Chi phí quảng cáo và khuyến mãi tăng 34,9%, trong khi chi phí vận chuyển tăng 56,2%.

Do đó, lợi nhuận sau thuế quý II của SAB giảm 3,4% xuống 1.167 tỷ đồng. Biên lợi nhuận ròng giảm 0,8 điểm phần trăm, còn 16,9%.

Loạt giao dịch và sự kiện doanh nghiệp đáng chú ý

Ở nhóm sự kiện doanh nghiệp, CTCP Chứng khoán VPBank (VPX) thông qua phương án phát hành 60 triệu trái phiếu không chuyển đổi, tổng giá trị 6.000 tỷ đồng, kỳ hạn 12 tháng. Thời gian thực hiện dự kiến từ quý IV/2026 đến quý IV/2027.

Cao su Tây Ninh (TRC) dự kiến phát hành 90 triệu cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu theo tỷ lệ 1:3. CTCP Vận tải sản phẩm khí Quốc tế (GSP) cũng lên phương án phát hành hơn 6,75 triệu cổ phiếu trả cổ tức theo tỷ lệ 10:1.

Ở chiều giao dịch cổ phiếu, Chủ tịch HĐQT CTCP Đầu tư Thương mại SMC, ông Phạm Hoàng Anh đăng ký mua 5 triệu cổ phiếu SMC từ ngày 3-28/8. Bà Trần Thị Thúy Hằng, vợ Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Đạt Phương, đăng ký mua 500.000 cổ phiếu DPG từ ngày 31/7 đến 29/8.

Trong khi đó, ông Trần Trọng Hương, chồng bà Nguyễn Thị Thủy - Thành viên Ban điều hành Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB), đã bán toàn bộ 240.000 cổ phiếu MBB sở hữu trong ngày 28/7.

Trên HNX, cổ đông lớn Hà Thị Kim Thanh đã bán 4 triệu cổ phiếu NRC trong các ngày 22-24/7, qua đó giảm tỷ lệ sở hữu xuống 8,88%. CTCP Thép Mê Lin (MEL) dự kiến trả cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt với tỷ lệ 10%, ngày giao dịch không hưởng quyền là 5/8.

Nhìn chung, các thông tin cập nhật ngày 30/7 cho thấy kết quả kinh doanh tiếp tục là yếu tố quan trọng để phân hóa cổ phiếu. Trong đó, TCB nhận được đánh giá tích cực nhờ tăng trưởng lợi nhuận, tín dụng và chất lượng tài sản, trong khi SAB dù cải thiện biên lợi nhuận gộp vẫn chịu áp lực từ chi phí bán hàng và vận chuyển. Nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi kết quả kinh doanh và các thông tin riêng của từng doanh nghiệp để cân nhắc quyết định giao dịch phù hợp.

Theo Cổng thông tin điện tử Chính phủ