Dự báo chứng khoán ngày 4/9: FPT, GMD được khuyến nghị mua, CTR duy trì trung lập

FPT được khuyến nghị mua

CTCK Tiên Phong (TPS) duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu FPT sau khi doanh nghiệp ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng hai chữ số trong nửa đầu năm 2026.

Quý II/2026, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ của FPT đạt 2.568 tỷ đồng, tăng 13,8% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 5.055 tỷ đồng, tăng 14,1%, trên doanh thu 26.269 tỷ đồng, tăng 12,6%.

Khối Công nghệ tiếp tục đóng vai trò chính trong kết quả kinh doanh, đóng góp 88% doanh thu và 58% lợi nhuận trước thuế toàn tập đoàn. Doanh thu khối này tăng 15%, lợi nhuận trước thuế tăng 16,9%.

Riêng mảng công nghệ thông tin nước ngoài đạt doanh thu 18.902 tỷ đồng, tăng 13,4%, trong đó thị trường Nhật Bản tăng 24,4%. Doanh thu ký mới đạt 26.338 tỷ đồng, tăng 32,3%, đưa backlog lên khoảng 23.000 tỷ đồng, tăng 31%.

Các mảng AI/Phân tích dữ liệu và Chuyển đổi số tiếp tục tăng trưởng, lần lượt 67% và 25,5% trong 5 tháng đầu năm. FPT cũng mở rộng hợp tác với các đối tác công nghệ quốc tế và ký 11 hợp đồng có giá trị trên 10 triệu USD.

Theo TPS, FPT hiện giao dịch ở mức P/E trượt 4 quý khoảng 12,3 lần, thấp hơn đáng kể mức bình quân 3 năm khoảng 20 lần, trong khi ROE duy trì trên 26%.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp quý II giảm xuống 31% từ mức 34% trong quý I; thuế suất hiệu dụng cũng tăng lên 11,7%. Đây là những yếu tố cần tiếp tục theo dõi trong các quý tới.

GMD được khuyến nghị mua, giá mục tiêu 92.500 đồng/cổ phiếu

Theo CTCK KB Việt Nam (KBSV), doanh thu thuần quý II/2026 của CTCP Tập đoàn Gemadept (GMD) đạt 1.762 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Tổng sản lượng hàng hóa qua hệ thống cảng đạt 1,35 triệu TEU, tăng 7%.

Lợi nhuận trước thuế quý II đạt 1.550 tỷ đồng, tăng 129%, trong đó có khoản lãi tài chính 609 tỷ đồng từ chuyển nhượng cổ phần công ty liên kết.

Lũy kế 6 tháng, GMD hoàn thành 49% kế hoạch doanh thu và 81% kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2026.

KBSV kỳ vọng sản lượng qua hệ thống cảng GMD tăng 11,6% trong năm 2026 và đạt tốc độ tăng trưởng kép 9%/năm trong giai đoạn 2026-2030.

Trong nửa cuối năm, Nam Đình Vũ được kỳ vọng cải thiện sản lượng nhờ bổ sung hai tuyến dịch vụ mới. Gemalink tiếp tục được hỗ trợ bởi các tuyến mới và nguồn hàng ổn định từ các hãng tàu đối tác.

Giá dịch vụ tại hệ thống cảng được dự báo tiếp tục tăng trong giai đoạn 2026-2030. KBSV cho rằng dư địa công suất tại Nam Đình Vũ 3 và Gemalink 2 sẽ hỗ trợ triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.

KBSV khuyến nghị mua GMD với giá mục tiêu 92.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16,4% so với giá đóng cửa ngày 28/8/2026.

CTR tiếp tục được duy trì khuyến nghị trung lập

Đối với CTCP Công trình Viettel (CTR), CTCK SSI duy trì khuyến nghị trung lập và giữ nguyên giá mục tiêu 12 tháng ở mức 85.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 11%.

SSI cho biết dự báo lợi nhuận năm 2026 của CTR nhìn chung không có thay đổi đáng kể.

Một số thông tin doanh nghiệp đáng chú ý

Ngày 3/9, HĐQT CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) thông qua phương án tạm ứng cổ tức năm 2026 và phần cổ tức còn lại năm 2025 bằng tiền mặt, tổng tỷ lệ 80%. Ngày đăng ký cuối cùng dự kiến là 15/9/2026, thời gian thanh toán từ 25/9/2026.

Tại CTCP Tập đoàn PC1 (PC1), Công ty TNHH Thương mại Đầu tư CII, cổ đông lớn, đã mua thêm 1 triệu cổ phiếu trong ngày 27/8, nâng sở hữu lên 29,63 triệu cổ phiếu, tương đương 7,2%.

Đối với CTCP Lilama 18 (LM8), ông Nguyễn Trọng Tuấn, Phó tổng giám đốc, đã bán toàn bộ 120.000 cổ phiếu sở hữu trong ngày 28/8.

CTCP Tập đoàn Cơ khí Công nghệ cao Siba (SBG) thông báo phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP, gồm 1 triệu cổ phiếu thưởng từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối và 1 triệu cổ phiếu chào bán với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

Tổng CTCP Bảo hiểm BIDV (BIC) dự kiến chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức năm 2025 vào ngày 8/10. Cổ tức được trả bằng tiền mặt với tỷ lệ 12%, thời gian thanh toán dự kiến từ 4/11/2026.

Tại CTCP Cao su Phước Hòa (PHR), ngày 11/9 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2025 và phát hành cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. PHR dự kiến trả cổ tức bằng tiền mặt tỷ lệ 14% và phát hành cổ phiếu theo tỷ lệ 10:8.

CTCP Gỗ An Cường (ACG) dự kiến trả cổ tức đợt 2 năm 2025 bằng tiền mặt với tỷ lệ 10%, ngày giao dịch không hưởng quyền là 16/9 và ngày đăng ký cuối cùng 17/9.

Trên HNX, bà Vũ Thị Ngọc Ánh, vợ ông Trần Quang Tiến - Chủ tịch HĐQT CTCP Hải Minh (HMH), đăng ký mua 500.000 cổ phiếu HMH từ ngày 7/9 đến 7/10. Hiện bà Ánh sở hữu 610.000 cổ phiếu, tương đương 4,41%.

CTCP Bao bì Dầu khí Việt Nam (PBP) thông qua phương án phát hành hơn 407.000 cổ phiếu trả cổ tức năm 2025 theo tỷ lệ 100:8,5. Ngày đăng ký cuối cùng dự kiến là 15/9/2026.

Các khuyến nghị trong phiên 4/9 cho thấy sự phân hóa giữa từng doanh nghiệp và nhóm ngành. Trong đó, FPT và GMD được đánh giá tích cực nhờ triển vọng kinh doanh, trong khi CTR được SSI duy trì quan điểm trung lập. Nhà đầu tư cần lưu ý các yếu tố về định giá, kết quả kinh doanh và diễn biến thị trường khi xem xét danh mục.

AV (t/h)