Dự báo chứng khoán tuần 26-30/10: BSC khuyến nghị canh chốt lời ngắn hạn sau nhịp hồi phục

Thị trường chứng khoán thế giới chịu áp lực từ rủi ro địa chính trị và làn sóng đầu tư AI

Theo báo cáo của Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC), thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục biến động trước những lo ngại về căng thẳng địa chính trị, giá năng lượng và quy mô đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Chỉ số Nasdaq giảm 2,6%, ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 6. Trong khi đó, CSI 300 của Trung Quốc bước vào thị trường giá xuống khi mất 20% so với đỉnh tháng 6, bất chấp tăng trưởng kinh tế nước này vượt dự báo.

Tính đến ngày 22/10, các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm bình quân 0,8%, STOXX Europe 600 giảm 1,4%, Nikkei 225 giảm 4% và CSI 300 giảm 1,6%.

Trên thị trường hàng hóa, chỉ số chung giảm 0,5%, chủ yếu do sự suy yếu của kim loại quý và nông sản. Giá vàng giảm 3,7%, bạc giảm 5,1%, trong khi khí tự nhiên mất 11,2%. Ngược lại, giá dầu tăng 1,4%, còn thiếc và nickel tăng bình quân 2%.

Trước diễn biến bất lợi của thị trường cổ phiếu, dòng tiền có xu hướng tìm đến trái phiếu Chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,96%, mức thấp nhất trong một tháng. Chỉ số USD Index (DXY) giảm 0,2%, về 101,6 điểm.

Bên cạnh đó, cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thế giới (WB) tiếp tục đặt ra những cảnh báo về nợ công, mất cân đối thương mại và rủi ro từ làn sóng đầu tư AI. IMF nhận định, nếu AI không tạo ra mức cải thiện năng suất như kỳ vọng, kinh tế toàn cầu có thể chịu những tác động đáng kể.

Trong tuần 26-30/10, nhà đầu tư cần chú ý đến các thông tin chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và một số ngân hàng trung ương lớn. Ngoài ra, dữ liệu tăng trưởng GDP quý III của Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cùng các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô tháng 10 của Việt Nam cũng là những yếu tố đáng theo dõi.

VN-Index tăng 4%, BSC khuyến nghị canh chốt lời ngắn hạn

Tại thị trường trong nước, VN-Index kết thúc chuỗi 4 tuần giảm liên tiếp bằng nhịp phục hồi mạnh. Sau áp lực điều chỉnh đầu tuần, chỉ số bật tăng trong những phiên giữa tuần và duy trì đà đi lên, khép lại tuần giao dịch 19-23/10 với mức tăng 4%, tương đương khoảng 68 điểm. Thanh khoản toàn thị trường cải thiện 22%.

Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu liên quan đến Vingroup, đóng góp khoảng 44 điểm vào mức tăng chung của VN-Index. Tuy nhiên, diễn biến tích cực không chỉ tập trung ở nhóm vốn hóa lớn mà còn lan tỏa sang các cổ phiếu vừa và nhỏ, trong bối cảnh mùa công bố kết quả kinh doanh quý III tạo thêm động lực cho dòng tiền.

Độ rộng thị trường cải thiện đáng kể với 252 mã tăng so với 123 mã giảm. Có tới 15/18 nhóm ngành ghi nhận diễn biến tích cực, nổi bật là hàng và dịch vụ công nghiệp cùng bất động sản, tăng từ 5,05% đến 8,56%. Ngược lại, bảo hiểm, công nghệ thông tin và y tế là những ngành giảm điểm.

Hoạt động giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài cũng có tín hiệu cải thiện khi giá trị bán ròng thu hẹp xuống còn 28 triệu USD, so với mức 111 triệu USD của tuần trước.

Về kết quả kinh doanh, tính đến ngày 23/10, có 461 doanh nghiệp, tương đương 29% số doanh nghiệp niêm yết trên ba sàn, công bố báo cáo quý III. Tổng lợi nhuận sau thuế của các doanh nghiệp đã công bố tăng 2,8% trong quý III và 12,2% trong 9 tháng đầu năm so với cùng kỳ.

Một số doanh nghiệp đóng góp tích cực vào lợi nhuận quý III gồm MSN, MSR, TCB, VPB và SJS. Trong khi đó, nhóm chứng khoán ghi nhận sự sụt giảm lợi nhuận tại một số doanh nghiệp như VIX, VPX, VND, SHS và CTS.

Theo thống kê của BSC, 6 doanh nghiệp thuộc rổ VN30 đã công bố kết quả kinh doanh ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 32,2% so với cùng kỳ. Tương tự, 4 ngân hàng đã công bố báo cáo đạt mức tăng trưởng 26,3%.

BSC đánh giá, kết quả kinh doanh của nhóm doanh nghiệp vốn hóa lớn và ngân hàng đang cho thấy những tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, do mới khoảng một phần ba số doanh nghiệp công bố báo cáo, bức tranh lợi nhuận toàn thị trường vẫn có thể thay đổi đáng kể khi các doanh nghiệp lớn tiếp tục công bố kết quả trong tuần tới. BSC kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường có thể vượt 20%.

Về triển vọng tuần giao dịch 26-30/10, BSC nhận định thị trường đã có sự phục hồi sau khi đón nhận các thông tin hỗ trợ, song thanh khoản vẫn còn hạn chế. Điều này cho thấy đà tăng cần thêm sự xác nhận từ dòng tiền.

Đáng chú ý, sau giai đoạn ưu tiên tích lũy cổ phiếu trong các nhịp điều chỉnh của hai tuần trước, BSC chuyển sang quan điểm thận trọng hơn. Công ty chứng khoán này cho rằng tuần tới có thể là thời điểm nhà đầu tư canh chốt lời ngắn hạn, khi mùa công bố kết quả kinh doanh quý III cơ bản hoàn thành.

Như vậy, dù thị trường đã ghi nhận sự cải thiện về điểm số, thanh khoản và độ rộng, khả năng duy trì đà phục hồi vẫn cần được theo dõi. Diễn biến dòng tiền cùng kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn sẽ là những yếu tố quan trọng tác động đến xu hướng VN-Index trong tuần giao dịch cuối tháng 10.

Anh Vũ