Một số cổ phiếu đáng chú ý ngày 22/10: FPT, SSI, HDB

Tập đoàn FPT (FPT): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 101.900 đồng/cp

Kết phiên 21/10, cổ phiếu FPT tăng kịch trần lên 93.000 đồng/cp. Thanh khoản đạt 19,5 triệu đơn vị, tương ứng 1.783 tỷ đồng, cao gấp đôi so với trung bình 10 phiên gần đây. Đà tăng mạnh được hỗ trợ bởi dòng tiền ngoại, khi nhóm này mua ròng 529 tỷ đồng, chiếm gần 30% giá trị giao dịch của FPT và là mức cao nhất toàn thị trường.

Cổ phiếu FPT có diễn biến tích cực trong bối cảnh doanh nghiệp vừa công bố kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2025 khả quan. Cụ thể, doanh thu đạt 49.887 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 9.540 tỷ đồng, tăng lần lượt 10,3% và 17,6% so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý III, Tập đoàn FPT ký hợp đồng lịch sử trị giá 256 triệu USD trong 5 năm với một tập đoàn năng lượng hàng đầu châu Á để triển khai hệ sinh thái chuyển đổi số tích hợp AI toàn diện, đảm nhận từ khâu tư vấn đến vận hành.

Ngoài ra, FPT cũng ký hợp đồng 100 triệu USD trong 3 năm với một khách hàng tại Mỹ, cung cấp dịch vụ tư vấn CNTT, chuyển đổi hạ tầng lên nền tảng đám mây, tích hợp AI và phân tích dữ liệu, qua đó củng cố vị thế tại các thị trường Bắc Mỹ, châu Âu và Nhật Bản.

Cùng thời gian này, FPT ký thỏa thuận hợp tác chiến lược với ANA Systems – công ty CNTT thuộc Tập đoàn hàng không ANA (Nhật Bản) nhằm tối ưu hóa hạ tầng công nghệ, chia sẻ nhân lực và đào tạo kỹ sư trẻ.

Theo báo cáo mới đây của Chứng khoán VNDIRECT (VND), doanh thu dịch vụ công nghệ thông tin (CNTT) tại Nhật Bản dự kiến tăng lần lượt 30% và 25% trong năm 2025–2026. VND nhận định, việc 80% doanh nghiệp Nhật vẫn phụ thuộc vào hệ thống cũ, cùng lực lượng lao động CNTT già hóa, khiến Chính phủ Nhật đang đẩy mạnh các chính sách chuyển đổi số, điện toán đám mây lai và AI.

FPT đang tận dụng cơ hội này bằng cách mở rộng quy mô thông qua M&A và hợp tác chiến lược với các tập đoàn lớn. Doanh nghiệp đặt mục tiêu đạt 1 tỷ USD doanh thu từ thị trường Nhật vào năm 2027, được hỗ trợ bởi thương vụ mua lại Next Advanced Communications (NAC) và nhiều mối quan hệ hợp tác chiến lược khác.

Ngoài ra, VND đánh giá, sau khi nhiều quốc gia tại khu vực APAC đàm phán giảm thuế thành công vào cuối quý II/2025, tâm lý chi tiêu cho CNTT được kỳ vọng phục hồi mạnh trong nửa cuối năm. FPT cũng ghi nhận tín hiệu tích cực từ các khách hàng quốc tế, thể hiện qua số lượng hợp đồng và các dự án chuyển đổi số lớn trong giai đoạn gần đây.

Đơn vị phân tích này đồng thời dự báo doanh thu băng rộng của FPT sẽ tiếp tục tăng ổn định, nhờ tăng phí thuê bao với khách hàng mới và mở rộng tệp người dùng là các hộ gia đình trẻ, nhà sáng tạo nội dung và game thủ.

Mặt khác, thị trường trung tâm dữ liệu (data center) tại châu Á – Thái Bình Dương hiện còn thiếu hụt và được kỳ vọng tăng gấp đôi lên 37GW vào năm 2030 (CAGR +13,1%). Việt Nam được xem là điểm đến hấp dẫn nhờ làn sóng FDI mạnh, tốc độ số hóa cao, chi phí xây dựng thấp và chính sách lưu trữ dữ liệu trong nước. FPT hiện sở hữu 4 trung tâm dữ liệu lớn tại Hà Nội và TP. HCM, tổng diện tích 17.000m2 với 7.000 tủ rack. Theo đó, VNDIRECT dự báo doanh thu mảng viễn thông của FPT sẽ tăng lần lượt 13,8% và 13,5% trong năm 2025–2026.

Chứng khoán SSI (SSI): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 49.600 đồng/cp

Kết phiên 21/10, SSI tăng hơn 1,7% lên 38.600 đồng/cp. Thanh khoản ghi nhận hơn 81 triệu đơn vị (gần 3.100 tỷ đồng), gấp đôi so với trung bình 10 ngày gần đây. Khối ngoại mua ròng đột biến 444 tỷ đồng (11,6 triệu đơn vị) - cao thứ hai toàn thị trường và cũng là mức cao nhất trong 3 tháng trở lại đây.

Mới đây, SSI công bố báo cáo tài chính quý III riêng và ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan. Cụ thể, doanh thu hoạt động đạt 4.115 tỷ đồng và 1.782 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 90% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng, SSI ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 9.097 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 3.943 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ.

Trong quý III, lãi từ các tài sản ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tiếp tục là đầu tàu tăng trưởng với doanh thu hơn 2.010 tỷ đồng, chiếm 49% tổng doanh thu và tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ.

Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới, lưu ký và tư vấn đầu tư đạt 922 tỷ đồng, tăng 171% so với cùng kỳ nhờ thanh khoản thị trường tăng mạnh. Thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền có bảo đảm của SSI đạt 11,82%, tăng gần 1 điểm %, giữ vững vị thế Top 2 toàn thị trường.

Hoạt động đầu tư ghi nhận doanh thu 2.025 tỷ đồng, tăng 42% so với quý trước và chiếm gần 50% tổng doanh thu hoạt động. Các cổ phiếu nóng trong danh mục đầu tư của SSI gồm HPG, MBB, VRE, ACB, MWG...

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định SSI đang nắm nhiều lợi thế vượt trội nhờ nguồn vốn vững mạnh, danh mục đầu tư đa dạng và tầm nhìn chiến lược mở rộng sang lĩnh vực tài sản số.

Động lực quan trọng nhất cho kết quả kinh doanh vượt trội của SSI là do đã hoàn tất thương vụ phát hành riêng lẻ hơn 104 triệu cổ phiếu, thu về hơn 3.200 tỷ đồng, qua đó nâng vốn điều lệ lên hơn 20.700 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, công ty cũng vừa thông qua kế hoạch chào bán thêm 415,58 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Nếu phát hành thành công, sẽ đưa vốn điều lệ lên gần 25.000 tỷ đồng. Việc tăng vốn không chỉ giúp SSI củng cố nguồn lực tài chính mà còn mở rộng dư địa cho vay ký quỹ, một trong những mảng cốt lõi trong giai đoạn thanh khoản thị trường phục hồi.

Không chỉ dừng lại ở mảng chứng khoán truyền thống, SSI còn sớm đặt dấu ấn trong thị trường tài sản mã hóa thông qua công ty con SSI Digital (SSID). Giữa tháng 10 vừa qua, SSI vừa ban hành nghị quyết mua 15 triệu cổ phần của SSI Digital với mệnh giá 10.000 đồng/cp, tương đương tổng số tiền 150 tỷ đồng, thông qua hình thức chào bán riêng lẻ. Động thái này diễn ra trong bối cảnh Chính phủ bắt đầu triển khai chương trình thí điểm về tài sản mã hóa tại Việt Nam.

HDBank (HDB): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 35.530 đồng/cp

Kết phiên 21/10, HDB tăng 6,94% lên 32.350 đồng/cp. Thanh khoản ghi nhận 24,5 triệu đơn vị (768 tỷ đồng), cao hơn 22,5% so với trung bình 10 ngày gần đây. Khối ngoại mua ròng gần 47 tỷ đồng, qua đó nối dài chuỗi bơm ròng 4 phiên liên tiếp (150 tỷ đồng).

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Yuanta cho biết HDB đang giao dịch ở mức P/B 2025 là 1,6x, tương đương trung vị toàn ngành. Đơn vị phân tích tin rằng cổ phiếu này xứng đáng có một mức định giá cao hơn so với ngành, nhờ vào hiệu quả hoạt động vượt trội. Theo đó, công ty chứng khoán kỳ vọng giá mục tiêu mới là 35.530 đồng/cp, tương ứng P/B dự phóng năm 2025 là 1,8x và 1,4x trong năm 2026.

Bên cạnh đó, khả năng bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài thông qua việc nới trần tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên 49% có thể đóng vai trò là chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu HDB trong ngắn hạn.

Liên quan đến câu chuyện room ngoại, HDBank vừa thông báo đã hoàn tất phát hành cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi, qua đó chính thức nâng vốn điều lệ lên hơn 38.594 tỷ đồng, tương ứng tăng khoảng 10% so với trước.

Theo đó, ngân hàng đã phát hành gần 349,3 triệu cổ phiếu cho ba cổ đông tổ chức hiện hữu Sky Capital Advisor Pte. Ltd (đăng ký 300 trái phiếu) và hai trái chủ khác là Clarendelle Investment PTE. Ltd (650 trái phiếu) và Core Capital PTE. Ltd (650 trái phiếu). Thời gian dự kiến hoàn tất việc chuyển giao cổ phiếu là trong năm 2025 đến hết quý II/2026, sau khi hoàn tất các thủ tục với cơ quan quản lý.

Sau giao dịch này, HDBank đã nâng trần sở hữu của khối ngoại từ 17,5% hiện tại lên mức 27%, trong bối cảnh tỷ lệ room cũ đã kín và đến hạn phải thực hiện nghĩa vụ chuyển đổi trái phiếu cho các trái chủ.

Yuanta cho biết, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của HDB ở mức thấp, qua đó giúp ngân hàng giảm áp lực chi phí dự phòng. Bên cạnh đó, áp lực nguồn cung cổ phiếu mới được đánh giá không lớn, khi 1.600 tỷ trái phiếu chuyển đổi dự kiến được thực hiện ở mức 10.600 đồng/cp, thấp hơn nhiều so với thị giá hiện tại. Theo đơn vị phân tích, điều này có thể tạo động lực tăng giá cho cổ phiếu HDB, đặc biệt khi nhu cầu mua ròng từ khối ngoại đang có xu hướng gia tăng.

Minh Minh (t/h)