Phiên giao dịch 21/7: Công nghệ, hạ tầng viễn thông và dầu khí vẫn là ba lĩnh vực đáng chú ý

FPT tiếp tục là tâm điểm của nhóm công nghệ khi được nhiều công ty chứng khoán đánh giá có triển vọng tích cực nhất trong bối cảnh chi tiêu cho công nghệ thông tin và trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn cầu đang dần phục hồi. Doanh nghiệp không chỉ hưởng lợi từ nhu cầu chuyển đổi số trong nước mà còn mở rộng mạnh sang châu Âu và Trung Đông thông qua các thương vụ M&A. Lượng hợp đồng đã ký nhưng chưa ghi nhận doanh thu tăng khoảng 32% trong nửa đầu năm cho thấy nhu cầu thị trường vẫn duy trì ở mức cao. Điểm đáng chú ý là FPT đang giao dịch ở vùng P/E khoảng 11,9 lần, thấp hơn đáng kể so với nhiều doanh nghiệp công nghệ cùng khu vực, trong khi lợi nhuận giai đoạn 2026-2027 được kỳ vọng duy trì tốc độ tăng trưởng kép khoảng 18%.

Ở nhóm hạ tầng viễn thông, CTR tiếp tục thu hút sự quan tâm nhờ vai trò doanh nghiệp TowerCo lớn nhất thị trường với khoảng 12.000 trạm BTS. Dù tốc độ mở rộng số lượng trạm không còn bùng nổ như giai đoạn trước, doanh nghiệp vẫn được hưởng lợi trực tiếp từ quá trình phủ sóng 5G trên toàn quốc. Trọng tâm tăng trưởng hiện chuyển sang cải thiện biên lợi nhuận thông qua nâng tỷ lệ dùng chung hạ tầng và tối ưu chi phí vận hành. Bên cạnh đó, mảng xây dựng đang nổi lên như động lực mới khi CTR mở rộng sang các dự án cơ điện, điện mặt trời áp mái, nhà thông minh và đầu tư công. Mức định giá hiện tại quanh vùng đáy ba năm với EV/EBITDA khoảng 7,3 lần và P/E khoảng 16,4 lần được xem là khá hấp dẫn so với trung bình ngành.

Nhóm dầu khí cũng tiếp tục nằm trong danh sách theo dõi khi chu kỳ đầu tư các dự án năng lượng lớn đang quay trở lại. Trong số các doanh nghiệp cùng ngành, PVS được đánh giá tích cực hơn nhờ khối lượng backlog dự kiến bước vào giai đoạn cao điểm trong năm 2026. Các gói thầu EPCI thuộc chuỗi dự án Lô B – Ô Môn cùng với dự án Lạc Đà Vàng và điện gió ngoài khơi được kỳ vọng sẽ tạo nguồn việc lớn cho doanh nghiệp trong nhiều năm tới. Giá trị backlog ước tính vượt 1 tỷ USD, trong khi mức P/E hiện chỉ quanh 11 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình 3-5 năm.

PVD vẫn có nền tảng kinh doanh tích cực khi nhu cầu giàn khoan tại Đông Nam Á duy trì ở mức rất cao, tỷ lệ sử dụng thường xuyên vượt 95% và giá thuê có thể dao động 100.000-150.000 USD/ngày trong chu kỳ 2-3 năm tới. Mảng kỹ thuật giếng khoan tiếp tục đóng góp khoảng 35-40% doanh thu và sẽ hưởng lợi nếu hoạt động thăm dò mỏ mới được đẩy mạnh. Tuy nhiên, sau nhịp tăng mạnh của giá cổ phiếu trong thời gian qua, dư địa tăng ngắn hạn được đánh giá không còn quá lớn.

Đối với GAS, câu chuyện đầu tư tập trung vào LNG. Doanh nghiệp hiện là đơn vị duy nhất sở hữu hệ thống kho cảng tiếp nhận và xử lý LNG tại Việt Nam, qua đó nắm lợi thế quan trọng trong quá trình điện khí hóa của nền kinh tế. Giá LNG và LPG tăng mạnh sau những biến động địa chính trị tại Trung Đông cũng hỗ trợ tăng trưởng doanh thu bán khí. Dù vậy, đây được xem là cổ phiếu thiên về phòng thủ hơn là tạo đột biến trong ngắn hạn, nhờ nền tảng tài chính vững và chính sách cổ tức tiền mặt duy trì đều đặn nhiều năm.

Nhìn tổng thể, trước phiên 21/7, nhà đầu tư có thể ưu tiên theo dõi ba mã nổi bật nhất là FPT, CTR và PVS – những cổ phiếu đang đồng thời hội tụ cả câu chuyện tăng trưởng, dòng tiền ngành và mức định giá được đánh giá còn hấp dẫn so với triển vọng kinh doanh trong giai đoạn tới.

Nam Sơn (t/h)