Dự báo chứng khoán ngày 12/8: DGW được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 57%, TNG hướng tới 21.500 đồng

BSC khuyến nghị mua TNG, giá mục tiêu 21.500 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV (BSC) đánh giá kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG tương đối phù hợp với dự phóng. Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông thiểu số lần lượt hoàn thành 53% và 48% dự báo cả năm.

Theo BSC, diễn biến này củng cố kỳ vọng biên lợi nhuận của TNG đã cải thiện sau khi chạm đáy trong quý I. Tuy nhiên, triển vọng nửa cuối năm vẫn đối mặt một số áp lực, trong đó chi phí lãi vay 6 tháng tăng 21% lên 159 tỷ đồng, cùng với chi phí nhân công và nguyên vật liệu chưa giảm đáng kể.

Bên cạnh đó, BSC lưu ý Việt Nam chịu mức thuế 12,5% theo Section 301 liên quan đến lao động cưỡng bức, cao hơn 2,5 điểm phần trăm so với một số đối thủ dệt may chính như Bangladesh, Campuchia, Ấn Độ và Indonesia.

Trên cơ sở đánh giá triển vọng kinh doanh, BSC khuyến nghị mua cổ phiếu TNG, với giá mục tiêu 21.500 đồng/cổ phiếu.

DGW được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 57%

Đối với CTCP Thế giới số (DGW), BSC nhận định định giá cổ phiếu đã được chiết khấu đáng kể. P/E dự phóng năm 2026 ở mức 10,4 lần, thấp hơn mức trung bình khoảng 18 lần trong giai đoạn doanh nghiệp phân phối iPhone.

BSC dự báo doanh thu thuần năm 2026 của DGW đạt 33.789 tỷ đồng, tăng 26,9%; lợi nhuận sau thuế đạt 860 tỷ đồng, tăng 57%. Các chỉ tiêu này tương đương 107% kế hoạch doanh thu và 130% kế hoạch lợi nhuận năm.

Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ kết quả tích cực của mảng laptop và thiết bị văn phòng trong 6 tháng đầu năm, đặc biệt từ nhóm khách hàng tổ chức, doanh nghiệp. Bên cạnh đó, giá các sản phẩm ICT và điện tử tiêu dùng tăng trong bối cảnh thiếu hụt chip nhớ và RAM cũng hỗ trợ biên lợi nhuận.

BSC cho rằng tình trạng thiếu hụt RAM và chip nhớ có thể tiếp tục duy trì đến ít nhất năm 2027, qua đó giúp lợi nhuận của DGW duy trì trên mặt bằng bình quân giai đoạn trước.

Một số yếu tố có thể hỗ trợ giá cổ phiếu gồm kết quả kinh doanh quý III tích cực, chính sách cổ tức tiền mặt với tỷ suất khoảng 7,4% và động thái mua vào của cổ đông lớn.

BSC khuyến nghị mua DGW, giá mục tiêu 48.600 đồng/cổ phiếu.

KBC còn dư địa tăng giá 22%

CTCK Agriseco đánh giá kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm của Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) suy giảm do diện tích bàn giao đất khu công nghiệp thấp.

Tuy nhiên, Agriseco kỳ vọng lợi nhuận KBC sẽ cải thiện trong nửa cuối năm khi tiến độ bàn giao tại các dự án hiện hữu và dự án mới, trong đó có Tràng Duệ 3, được đẩy nhanh.

Về dài hạn, quỹ đất hơn 6.000 ha cùng kế hoạch mở rộng thêm khoảng 3.000 ha được đánh giá tạo dư địa tăng trưởng cho doanh nghiệp.

KBC hiện giao dịch với P/B khoảng 0,9 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm. Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng KBC, giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 22%.

VNM được kỳ vọng hưởng lợi từ sức cầu và dòng vốn ngoại

Với CTCP Sữa Việt Nam (VNM), Agriseco đánh giá kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm tăng trưởng tích cực nhờ đóng góp từ thị trường trong nước và xuất khẩu.

Agriseco kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 của VNM tăng khoảng 20% nhờ sức cầu nội địa duy trì ổn định. Doanh nghiệp cũng sở hữu nền tảng tài chính lành mạnh, vị thế đầu ngành và chính sách cổ tức ổn định.

VNM hiện giao dịch tại P/E khoảng 11,8 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm. Agriseco cho rằng định giá hiện tại vẫn hấp dẫn, đồng thời kỳ vọng cổ phiếu có thể được hưởng lợi nếu lọt vào rổ chỉ số FTSE GEIS và thu hút dòng vốn ngoại khi danh mục có hiệu lực từ tháng 9.

Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng VNM, với giá mục tiêu 70.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 13%.

Một số thông tin doanh nghiệp đáng chú ý

Trên thị trường, VIB dự kiến chốt danh sách cổ đông nhận cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu vào ngày 11/9/2026, với tỷ lệ 9,5%, tương ứng phát hành thêm hơn 323,3 triệu cổ phiếu.

PVS thông qua phương án phát hành hơn 102,2 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2025 theo tỷ lệ 100:20, dự kiến thực hiện trong quý III-IV/2026.

Tại HDC, ông Đoàn Hữu Hà Vinh, con của Chủ tịch HĐQT, đã mua 300.000 cổ phiếu trong thời gian từ ngày 31/7 đến 11/8, nâng sở hữu lên hơn 4,33 triệu cổ phiếu, tương đương 1,89%.

Trong khi đó, ông Lê Anh Quân, người có liên quan đến Phó chủ tịch HĐQT CTCP Chứng khoán TP.HCM, đã bán 600.000 cổ phiếu HCM, giảm sở hữu xuống hơn 680.000 cổ phiếu.

Một số doanh nghiệp khác cũng có kế hoạch chia cổ tức hoặc tăng vốn đáng chú ý như TN1, SZL, ILB, D11 và IPA.

Nhìn chung, dòng tiền trên thị trường tiếp tục có xu hướng tìm đến những doanh nghiệp sở hữu triển vọng tăng trưởng và câu chuyện riêng. TNG, DGW, KBC và VNM được đánh giá tích cực nhờ kết quả kinh doanh, định giá hoặc các yếu tố hỗ trợ riêng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi thêm diễn biến thị trường và kết quả kinh doanh thực tế trước khi gia tăng tỷ trọng.

AV (t/h)