Dự báo chứng khoán tuần 2-6/11: Áp lực chốt lời gia tăng, nhà đầu tư nên giữ tỷ trọng hợp lý

Chứng khoán thế giới phân hóa, Fed giữ nguyên lãi suất

Theo báo cáo chiến lược tuần của BSC, thị trường chứng khoán thế giới ghi nhận diễn biến trái chiều giữa các khu vực. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng ba phiên liên tiếp nhờ quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và triển vọng tích cực của nhóm cổ phiếu công nghệ trong mùa công bố kết quả kinh doanh quý III.

Tính đến ngày 29/10, các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng bình quân 0,9%, chỉ số STOXX Europe 600 tăng 2,1% và Nikkei 225 tăng 0,6%. Ngược lại, CSI 300 của Trung Quốc giảm 2,9%, trong bối cảnh áp lực bán lan sang thị trường Hong Kong và làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) tại Trung Quốc có dấu hiệu đảo chiều.

Trên thị trường hàng hóa, chỉ số chung giảm 0,8%, với diễn biến phân hóa giữa các nhóm năng lượng, kim loại và nông sản. Chỉ số USD Index (DXY) duy trì ở mức 101,7 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ về 4,91%.

Đáng chú ý, Fed quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75-4% trong cuộc họp tháng 10, với 10/12 thành viên ủng hộ. Cơ quan này đánh giá kinh tế Mỹ tiếp tục mở rộng với tốc độ mạnh, thị trường lao động tương đối vững chắc, song áp lực lạm phát vẫn ở mức cao.

Trong tuần 2-6/11, giới đầu tư tiếp tục theo dõi các chỉ số PMI tại Mỹ, Anh, Nhật Bản, Canada và châu Âu; chính sách tiền tệ của Australia và Anh; dữ liệu lạm phát châu Âu cùng các chỉ báo việc làm tại Mỹ. Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ cũng là sự kiện đáng chú ý đối với thị trường tài chính quốc tế.

VN-Index chịu áp lực chốt lời, dòng tiền tiếp tục suy yếu

Tại thị trường trong nước, VN-Index giảm 1,8% trong tuần giao dịch cuối tháng 10 sau nhịp phục hồi trước đó, trong khi thanh khoản giảm 14% so với tuần liền trước. Theo BSC, sự chững lại của các cổ phiếu dẫn dắt cùng hoạt động chốt lời sau công bố kết quả kinh doanh đã thu hẹp khả năng luân chuyển của dòng tiền.

Nhóm cổ phiếu liên quan đến VIC diễn biến phân hóa nhưng vẫn đóng góp khoảng 6 điểm tăng cho VN-Index. Ngược lại, nhóm ngân hàng trở thành lực cản chính khi nhiều cổ phiếu điều chỉnh, khiến thị trường thiếu động lực duy trì đà phục hồi.

Độ rộng thị trường nghiêng mạnh về phía giảm giá với 285 cổ phiếu giảm, trong khi chỉ có 91 mã tăng. Có tới 16/18 nhóm ngành giảm điểm, trong đó 10 ngành mất trên 3%, bao gồm ngân hàng. Áp lực chốt lời cũng lan rộng sang nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa.

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục kém tích cực khi giá trị bán ròng đạt 104 triệu USD, cao hơn đáng kể so với mức 28 triệu USD của tuần trước.

Về kết quả kinh doanh, tính đến ngày 30/10, đã có 765 doanh nghiệp, tương đương 48% số doanh nghiệp niêm yết trên ba sàn, công bố báo cáo quý III/2026. Tổng lợi nhuận sau thuế của nhóm doanh nghiệp này trong quý III và lũy kế 9 tháng tăng lần lượt 48,5% và 47,7% so với cùng kỳ.

Các doanh nghiệp đóng góp đáng kể vào mức tăng lợi nhuận tuyệt đối trong quý III gồm VIC, VHM, HPG, MSN và MSR. Ngược lại, VCG, VIX, STB, VPX và GEE nằm trong nhóm ghi nhận lợi nhuận suy giảm.

Tuy nhiên, BSC lưu ý tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường vẫn phụ thuộc lớn vào một số doanh nghiệp quy mô lớn. Nếu loại trừ phần lợi nhuận đột biến từ VIC và VHM, mức tăng trưởng lợi nhuận của thị trường chỉ còn 11,5%.

Dự báo chứng khoán tuần 2-6/11: Ưu tiên quản trị danh mục

Theo nhận định của BSC, dòng tiền suy yếu đang khiến hoạt động chốt lời gia tăng, đặc biệt tại những cổ phiếu đã công bố kết quả kinh doanh. Trong khi đó, nhóm cổ phiếu dẫn dắt chưa tạo được động lực đủ mạnh để hỗ trợ xu hướng chung.

Dù gần một nửa số doanh nghiệp trên thị trường chưa công bố kết quả kinh doanh quý III, BSC cho rằng thông tin từ các doanh nghiệp lớn còn lại trong tuần tới khó tạo ra tác động đáng kể đến diễn biến chung của thị trường. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh vẫn có thể ảnh hưởng đến vận động giá của từng cổ phiếu riêng lẻ.

Trong bối cảnh đó, BSC khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức hợp lý, đồng thời tiếp tục quan sát thị trường nếu đã thực hiện giảm tỷ trọng danh mục theo khuyến nghị trước đó.

Nhìn chung, thị trường chứng khoán tuần 2-6/11 tiếp tục đối mặt với áp lực từ hoạt động chốt lời và sự suy yếu của dòng tiền. Việc duy trì trạng thái thận trọng, kiểm soát tỷ trọng danh mục được BSC ưu tiên trong giai đoạn hiện tại.

AV