PVcomBank chào bán cổ phiếu cao hơn 62% thị giá

Chào bán 300 triệu cổ phiếu, dự kiến thu hơn 4.000 tỷ đồng

Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank; UPCoM: PCB) vừa công bố nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua mức giá chào bán cổ phần riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp ở mức 13.628 đồng/cổ phiếu.

Mức giá này cao hơn khoảng 62,24% so với giá đóng cửa 8.400 đồng/cổ phiếu của PCB tại phiên giao dịch ngày 25/9. Trong khi đó, cổ phiếu PVcomBank mới chính thức giao dịch trên UPCoM từ ngày 12/8/2026 và đang thấp hơn đáng kể so với mức giá trong phiên giao dịch đầu tiên.

Theo phương án tăng vốn được Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 thông qua, PVcomBank dự kiến chào bán riêng lẻ 300 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Đợt phát hành dự kiến được triển khai trong quý IV/2026 đến quý I/2027, sau khi hoàn tất các thủ tục theo quy định.

Trước đó, Ngân hàng Nhà nước đã chấp thuận phương án để PVcomBank tăng vốn điều lệ thêm tối đa 3.000 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Với mức giá 13.628 đồng/cổ phiếu vừa được Hội đồng quản trị thông qua, nếu phân phối thành công toàn bộ 300 triệu cổ phiếu, PVcomBank có thể thu về khoảng 4.088 tỷ đồng.

Sau phát hành, vốn điều lệ của ngân hàng dự kiến tăng từ 9.000 tỷ đồng lên 12.000 tỷ đồng, tương đương tăng 33,3%. Đây cũng là lần đầu tiên PVcomBank tăng vốn điều lệ kể từ năm 2013, sau nhiều năm duy trì quy mô vốn ở mức 9.000 tỷ đồng.

Theo phương án được công bố, số cổ phiếu phát hành thêm sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong thời gian một năm kể từ ngày hoàn tất đợt chào bán, ngoại trừ các trường hợp được phép theo quy định.

Giá phát hành cao hơn đáng kể thị giá PCB

Điểm đáng chú ý trong phương án lần này là khoảng cách giữa giá chào bán riêng lẻ và thị giá cổ phiếu PCB trên UPCoM.

Tại phiên ngày 25/9, PCB đóng cửa ở mức 8.400 đồng/cổ phiếu, giảm 2,33%. Với mức giá phát hành 13.628 đồng/cổ phiếu, nhà đầu tư tham gia đợt chào bán sẽ mua cổ phiếu với mức giá cao hơn 5.228 đồng/cổ phiếu so với thị giá tại thời điểm nói trên, tương đương khoảng 62,24%.

Trong khi đó, ngày 12/8, hơn 900 triệu cổ phiếu PCB chính thức giao dịch trên UPCoM với giá tham chiếu 10.000 đồng/cổ phiếu. Trong phiên đầu tiên, cổ phiếu có thời điểm tăng hết biên độ trước khi thu hẹp mức tăng và đóng cửa tại 11.500 đồng/cổ phiếu.

Tính đến phiên 25/9, thị giá PCB đã giảm khoảng 27% so với mức đóng cửa 11.500 đồng/cổ phiếu trong ngày chào sàn. So với giá tham chiếu 10.000 đồng/cổ phiếu trong phiên giao dịch đầu tiên, mức giảm khoảng 16%.

Diễn biến này khiến khoảng cách giữa giá cổ phiếu đang giao dịch trên UPCoM và mức giá PVcomBank dự kiến chào bán riêng lẻ trở nên đáng chú ý. Giá phát hành 13.628 đồng/cổ phiếu cao hơn khoảng 36% so với mức đóng cửa 11.500 đồng/cổ phiếu trong ngày đầu PCB giao dịch.

Lợi nhuận tăng nhưng nợ nhóm 5 vẫn ở mức cao

Về hoạt động kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm 2026, PVcomBank ghi nhận lợi nhuận sau thuế 999 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước.

Dư nợ cho vay khách hàng tại thời điểm cuối tháng 6/2026 đạt 162.402 tỷ đồng, tăng hơn 7% so với đầu năm. Quy mô tín dụng tăng cùng với kế hoạch bổ sung vốn điều lệ được kỳ vọng tạo thêm nguồn lực cho hoạt động cấp tín dụng trong giai đoạn tới. PVcomBank cũng cho biết nguồn vốn tăng thêm dự kiến được sử dụng cho hoạt động cấp tín dụng và củng cố năng lực tài chính.

Tuy nhiên, chất lượng tài sản vẫn là một chỉ tiêu đáng chú ý trong bức tranh tài chính của ngân hàng.

Theo số liệu được công bố, tổng nợ xấu nội bảng của PVcomBank tại cuối tháng 6/2026 tăng 2,46%, lên 4.598 tỷ đồng. Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn, tức nợ nhóm 3, giảm 23,78%, còn khoảng 422 tỷ đồng. Nợ nghi ngờ, nhóm 4, giảm 55,19%, xuống khoảng 320 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, nợ có khả năng mất vốn, nhóm 5, tăng 19,77%, từ 3.219 tỷ đồng đầu năm lên 3.855 tỷ đồng vào cuối tháng 6, tương ứng tăng thêm hơn 636 tỷ đồng.

Nợ nhóm 5 chiếm phần lớn tổng nợ xấu nội bảng của PVcomBank. Diễn biến này cho thấy bên cạnh việc mở rộng tín dụng và cải thiện kết quả kinh doanh, ngân hàng vẫn phải xử lý các khoản nợ có mức độ rủi ro cao.

Việc tăng vốn thêm 3.000 tỷ đồng vì vậy diễn ra trong bối cảnh PVcomBank đồng thời mở rộng quy mô hoạt động, đưa cổ phiếu lên UPCoM và triển khai kế hoạch tăng cường nguồn lực tài chính. Kết quả của đợt chào bán sẽ phụ thuộc vào khả năng phân phối toàn bộ lượng cổ phiếu dự kiến cho nhóm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Thảo Phương (t/h)