Một số cổ phiếu đáng chú ý ngày 28/4: VPB, PVS, DPM

VPBank (VPB): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 32.000 đồng/cp

Kết phiên 24/4, cổ phiếu VPB giảm 0,5% xuống 27.250 đồng/cp. Thanh khoản đạt 8,7 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 238 tỷ đồng, giảm 42% so với bình quân 10 ngày.

Theo Chứng khoán Agriseco, trên đồ thị kỹ thuật, VPB đang duy trì xu hướng hồi phục sau nhịp điều chỉnh, với giá bám trên các đường trung bình động (MA) ngắn và trung hạn, cho thấy lực cầu tương đối ổn định. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng hỗ trợ quanh MA50, ưu tiên khi thanh khoản cải thiện trở lại, trong vùng giá 26.000–27.000 đồng/cp, đồng thời chủ động cắt lỗ khi giá giảm 8%.

Hiện cổ phiếu VPB đang giao dịch tại mức P/B khoảng 1,2 lần, thấp hơn trung bình ngành (1,5 lần), trong khi tỷ suất sinh lời ROE TTM quý I/2026 cải thiện lên 16,4%. Trên cơ sở đó, Agriseco khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 17,4%.

Mới đây, VPBank đã công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với nhiều điểm đáng chú ý. Cụ thể, tăng trưởng tín dụng và huy động tiếp tục duy trì ở mức cao: Tính đến cuối quý I, dư nợ cho vay khách hàng đạt 1,041 triệu tỷ đồng, tăng 10,3% so với cuối năm 2025, trong đó phân khúc khách hàng doanh nghiệp tăng 13% và khách hàng cá nhân tăng 6%. Ngân hàng đẩy mạnh cho vay ở các lĩnh vực thương mại (+15%), xây dựng (+11%) và bất động sản (+12%). Agriseco kỳ vọng tín dụng doanh nghiệp sẽ tiếp tục là động lực chính cho tăng trưởng tín dụng năm 2026.

Huy động vốn tăng 11,8% so với đầu năm, trong đó huy động qua giấy tờ có giá tăng mạnh 30%. Về kết quả kinh doanh, lợi nhuận trước thuế quý I/2026 đạt 7.921 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần tăng 27%. Thu nhập từ dịch vụ cũng tăng mạnh 81%, góp phần giúp tổng thu nhập ngoài lãi tăng 24%.

Biên lãi ròng (NIM) đạt 5,2%, giảm so với mức 5,5% của năm trước do chi phí vốn tăng trong bối cảnh lãi suất huy động toàn ngành đi lên. Tuy nhiên, tỷ lệ CIR tiếp tục cải thiện xuống 24,15%.

Đối với năm 2026, VPBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ, với tổng tài sản dự kiến tăng 29%. Ngân hàng đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng 34% và huy động vốn 40% – mức cao trong hệ thống. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 3%. Đồng thời, VPBank dự kiến tăng vốn điều lệ từ 79.339 tỷ đồng lên 106.200 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu và có kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 5%.

PTSC (PVS): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 43.000 đồng/cp

Kết phiên 24/4, cổ phiếu PVS tăng 1,9% lên 38.100 đồng/cp, với thanh khoản đạt 2,9 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 111 tỷ đồng.

Theo Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), PVS vẫn đang trong diễn biến thận trọng và chưa thoát khỏi nhịp điều chỉnh do chịu áp lực từ vùng kháng cự MA20. Tuy nhiên, cổ phiếu liên tục nhận được hỗ trợ từ vùng MA200 trong thời gian gần đây, trong khi nguồn cung tạm thời ở mức thấp. Dự kiến PVS có thể tiếp tục được hỗ trợ tại các nhịp điều chỉnh và dần chuyển sang xu hướng hồi phục. Vùng hỗ trợ được xác định quanh 35.500 đồng/cp, trong khi kháng cự gần là 44.000 đồng/cp.

Về cơ bản, năm 2025 PVS ghi nhận tăng trưởng mạnh với doanh thu hợp nhất đạt 32.580 tỷ đồng (+37% YoY) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 1.823 tỷ đồng (+70% YoY). Sang năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu thận trọng hơn với doanh thu 34.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.500 tỷ đồng.

Tuy vậy, đà tăng trưởng vẫn được duy trì ngay trong hai tháng đầu năm 2026 khi doanh thu đạt 4.540 tỷ đồng (+31,5% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 185 tỷ đồng. Về dài hạn, doanh nghiệp đặt mục tiêu duy trì tăng trưởng doanh thu bình quân 15%/năm trong giai đoạn 2026–2030.

Động lực tăng trưởng chính đến từ sự cải thiện biên lợi nhuận, đặc biệt trong mảng xây lắp cơ khí (M&C) khi biên gộp đạt 5,6% trong quý IV/2025 – mức cao nhất trong 5 năm. Biên lợi nhuận gộp toàn doanh nghiệp đạt 8,2%. Đồng thời, việc hoàn nhập dự phòng 247 tỷ đồng giúp giảm tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý xuống mức thấp kỷ lục 2,3%.

Khối lượng công việc tương lai được đảm bảo bởi các dự án lớn như Lô B – Ô Môn và Lạc Đà Vàng. Doanh nghiệp dự kiến đầu tư khoảng 32.487 tỷ đồng trong giai đoạn 2026–2030 để mở rộng hạ tầng và tham gia sâu hơn vào các lĩnh vực năng lượng mới như LNG, điện gió ngoài khơi và điện hạt nhân.

Đáng chú ý, PTSC M&C vừa ký hợp đồng EPCIC cho dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2B với quy mô ước tính có thể vượt 10.000 tỷ đồng, tiếp tục củng cố triển vọng tăng trưởng trong trung và dài hạn.

Đạm Phú Mỹ (DPM): Khuyến nghị nắm giữ, giá mục tiêu 31.828 đồng/cp

Kết phiên 24/4, cổ phiếu DPM giảm 2% xuống 26.450 đồng/cp. Thanh khoản đạt 5,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 148 tỷ đồng, tăng 33,3% so với bình quân 10 ngày.

Ngày 23/4, doanh nghiệp tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2026 và đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 17.600 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 850 tỷ đồng, với tỷ lệ cổ tức dự kiến 12%. Kế hoạch sản xuất bao gồm hơn 900.000 tấn urê và khoảng 180.000 tấn NPK.

Trong năm 2026, DPM dự kiến đầu tư 1.164,3 tỷ đồng, tập trung vào các dự án hóa chất mới như H2O2, đồng thời mở rộng các dòng sản phẩm phân bón xanh nhằm đáp ứng xu hướng phát triển bền vững.

Kết thúc quý I/2026, doanh thu ước đạt 5.706 tỷ đồng, hoàn thành 32% kế hoạch năm, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 515 tỷ đồng, tương đương 61% kế hoạch năm.

Theo Chứng khoán Kafi, biến động địa chính trị tại eo Hormuz khiến giá dầu tăng, kéo theo chi phí đầu vào của DPM tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá urê tăng tương ứng và lượng tồn kho giá thấp tích lũy từ năm 2025 giúp doanh nghiệp duy trì biên lợi nhuận ở mức khả quan.

 PV